2024年上半年存储器现货商场调整估计下半年价格将面对压力

  依据TrendForce集邦咨询最新查询，存储器模组厂从2023年第三季后开端活跃添加DRAM（内存）库存，到2024年第二季库存水位已上升至11-17周。但是，消费电子需求未如预期回温，如智能手机范畴已呈现整机库存过高的状况，笔电商场也因为顾客等待AI PC新产品而推迟购买，商场继续萎缩。这种状况下，以消费产品为主的存储器现货价格开端走弱，第二季价格较第一季跌落超越30%。尽管现货价至八月份仍与合约价脱钩，但也暗示合约价的潜在趋势。

  TrendForce集邦咨询表明，2024年第二季模组厂在消费类NAND Flash（闪存）零售途径的出货量已大幅年减40%，反映出全球消费性存储器商场正面对严峻应战。存储器工业虽一贯受周期要素影响，但本年上半年的出货下滑显着超出商场预期，这预示着下半年的需求不会大幅回温。

  通货膨胀和利率攀升等要素冲击顾客开销志愿，直接导致消费类存储器模组的出货量下降。此外，NAND Flash wafer（晶圆）价格继续上涨，使得模组厂的营运本钱大起伏的添加。但是，因为终端产品价格一定要坚持吸引力以影响消费需求，模组厂无法反映添加的本钱，赢利空间进一步被紧缩。

  TrendForce集邦咨询指出，现在还未清晰观察到AI手机或AI PC在接下来几季能有合理的使用呈现，即便浸透率因平台商推行而有所提高，也难以带起全面换机潮，因而无法带动DRAM价格。

  从2025年的状况去看，尽管预期DRAM价格会逐季上扬，但原因是HBM3e（第五代高带宽内存）浸透率继续提高拉高均价，以及供应端缺少新产能而有所约束。假如消费性需求继续疲软，DRAM价格继续上涨的起伏将低于预期。